Les hipoteques a tipus d'interès real i indexades a la inflació permeten aconseguir, respecte a les hipoteques nominals (les habituals avui en dia), quotes inicials més baixes per a una mateixa quantitat de préstec o bé una quantitat més gran en préstec per a les mateixes quotes inicials.
En un post anterior ja varem veure que les hipoteques nominals (les habituals avui en dia) causen l’efecte inclinació, és a dir inclinen els pagaments cap als primers anys de vida del préstec. D’aquesta manera les seves quotes inicials són més elevades que no pas les de les hipoteques a tipus reals i indexades a la inflació per a una mateixa quantitat de préstec. En el següent gràfic podem observar com per a una mateixa quantitat de préstec, les quotes de les hipoteques nominals són més elevades durant els primers anys. Per tant, disposar d'hipoteques a tipus d'interès real i indexades a la inflació permetria pagar unes quotes hipotecàries més baixes durant els primers anys del préstec i a més a més constants en termes reals durant tota la vida del préstec.
En un post anterior ja varem veure que les hipoteques nominals (les habituals avui en dia) causen l’efecte inclinació, és a dir inclinen els pagaments cap als primers anys de vida del préstec. D’aquesta manera les seves quotes inicials són més elevades que no pas les de les hipoteques a tipus reals i indexades a la inflació per a una mateixa quantitat de préstec. En el següent gràfic podem observar com per a una mateixa quantitat de préstec, les quotes de les hipoteques nominals són més elevades durant els primers anys. Per tant, disposar d'hipoteques a tipus d'interès real i indexades a la inflació permetria pagar unes quotes hipotecàries més baixes durant els primers anys del préstec i a més a més constants en termes reals durant tota la vida del préstec.
Aquest fet té conseqüències sobre la quantitat de préstec concedit per part dels bancs. Un dels criteris que fan servir aquests a l’hora de concedir una hipoteca és el rati (quota hipotecària / ingressos ). Aquest rati, segons diversos organismes, no hauria de sobrepassar de l’entorn del 30%. És a dir, les famílies no haurien de dedicar més del 30% dels seus ingressos a pagar la quota hipotecària. Degut a l’efecte inclinació veiem que els hipotecats amb hipoteques a tipus nominals van reduint les quotes reals a mesura que passen els anys, mentre que els hipotecats amb hipoteques a tipus d'interès real i indexades a la inflació les mantenen constants. Això vol dir que per a una mateixa quota inicial, els hipotecats amb hipoteques a tipus d’interès real i indexades a la inflació aconseguiran un préstec de major quantitat.
Veiem-ho en els següents gràfics. En l’eix de les y hi tenim les quantitats pagades en termes reals i en l’eix de les x els anys. La quantitat total pagada és la multiplicació d'aquestes dues quantitats, és a dir l’àrea pintada. L’àrea verda (hipoteques indexades a la inflació) és més gran que la vermella (hipoteques nominals) perquè no pateix l'efecte inclinació que va disminuint les quotes reals a pagar. Conseqüentment, els hipotecats amb hipoteques indexades a la inflació reben més quantitat en préstec per a una mateixa quota inicial.
Veiem-ho en els següents gràfics. En l’eix de les y hi tenim les quantitats pagades en termes reals i en l’eix de les x els anys. La quantitat total pagada és la multiplicació d'aquestes dues quantitats, és a dir l’àrea pintada. L’àrea verda (hipoteques indexades a la inflació) és més gran que la vermella (hipoteques nominals) perquè no pateix l'efecte inclinació que va disminuint les quotes reals a pagar. Conseqüentment, els hipotecats amb hipoteques indexades a la inflació reben més quantitat en préstec per a una mateixa quota inicial.
 |  |
RSS Feed
